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Hedgefonds
Man Group und Quadriga mit Performance auf höchstem Niveau |
| Der Startschuss fällt zwar erst im Januar. Doch schon vor Inkrafttreten der neuen Gesetzesnovelle, mit der Hedgefonds in Deutschland zugelassen werden können, buhlen die Anbieter um Kunden. Per Hedgefonds-Zertifikat oder -Genussschein können Privatanleger bereits heute an Arbitragegeschäften und Leerverkäufen verdienen. Wir stellen Ihnen zwei der interessantesten Hedgefonds-Anbieter mit langjähriger Expertise vor. |
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Geldanlage-Brief −
Für den einen sind Hedgefonds eine Geldanlage mit hohem Risiko, für den anderen ein bewährtes Instrument, den Vermögensaufbau börsenunabhängig zu gestalten. Skeptiker verweisen regelmäßig auf spektakuläre Zusammenbrüche, wie etwa die Milliarden-Pleite des LTCM-Hedgefonds vor fünf Jahren. Optimisten sehen sich dagegen im Blick auf grandiose Anlageresultate von Hedgefonds bestätigt. Die Wahrheit über Hedgefonds, die seit je her die Gemüter erregen, liegt irgendwo dazwischen.
Das Marktvolumen der "Allwetterinstrumente", wie Hedgefonds mit Blick auf ihre Börsenunabhängigkeit auch heißen, liegt bei weltweit gut 650 Mrd. USD. Wachstum pro Jahr: Gut 15 Prozent. Das schafft Platz für die unterschiedlichsten Hedgefonds-Produkte. Zu ihnen zählt das hoch spekulative Investment ebenso wie der Hedgefonds, der bei geringen Schwankungen konstante Erträge generiert - für jedes Naturell die passende Strategie.
Und doch gibt es eine Gemeinsamkeit der weltweit 6.000 Hedgefonds: Sie unterliegen praktisch keinen Beschränkungen. Im Gegensatz zum klassischen Publikumsfonds dürfen Hedgefonds auch Terminkontrakte ("Futures") kaufen und damit neben steigenden Kursen ebenso auf fallende Notierungen setzen. Motto: Alles ist möglich.
Profitabler als passive Indexinvestments:
Die Man Group schafft fast zwanzig Prozent pro Jahr
Dass dem so ist, zeigt ein Blick auf die neuen Zertifikate und Genussscheine, mit denen Anleger schon vor der Legalisierung durch den Bundesfinanzminister im Januar 2004 in Hedgefonds investieren können. Da ist beispielsweise die Protected IP220 Strategy III. Hinter der technokratischen Bezeichnung steht so etwas wie der Bolide der Branche. Es ist die an der Londoner Börse im FTSE100-Index gelistete Man Investments. Mit einem verwalteten Anlagevermögen von zirka 30 Mrd. USD, einer 1.900 Köpfe umfassenden Mannschaft und einer fast zwanzigjährigen Erfahrung zählt sie zu den größten und zugleich auch erfolgreichsten Hedgefonds-Anbietern weltweit.
Ihr Produkt Man IP220, das in ausgewählte Hedgefonds und Managed Futures-Strategien (siehe Kasten) investiert, brachte es von Dezember 1996 bis Februar 2003 auf eine durchschnittliche Rendite von knapp 21 Prozent pro Jahr und übertraf damit das selbst gesteckte Renditeziel von 16 bis 18 Prozent pro Jahr deutlich. Aus der Krisenzeit von Januar 2001 bis März 2003, in der der Dax beinahe zwei Drittel an Wert verlor, scheffelte die Hedgefonds-Strategie einen Ertrag von gut 37 Prozent.
Beteiligungen nur über Handelspartner möglich
Anleger, die mitverdienen wollen, können sich jedoch nicht direkt an die Man Investments wenden. Die Anteile werden ausschließlich über Handelspartner vertrieben. Dass der Umweg nicht per se unbequem sein muss, zeigt die apano Finanzanlagen GmbH mit Sitz in Dortmund. Als deutscher Service- und Vertriebspartner von Man Investments verkauft sie nicht nur die Zertifikate der Londoner, sondern garniert diese mit einer Kapitalabsicherung. Dazu bedient man sich einer Nullkuponanleihe der JPMorgan Chase Bank. Sie soll zum vorgesehenen Fälligkeitstag am 31.03.2016 einen Wert aufweisen, welcher der anfänglich im Rahmen der Protected IP200 Strategy III investierten Gesamtsumme entspricht. Allerdings: Der Ausgabeaufschlag (Agio) ist in der Sicherung nicht enthalten.
Wer sich für die besicherte Hedgefonds-Strategie interessiert, kann bis zum 26.11.03 Anteile erwerben. Die Mindestanlage liegt - für manche ärgerlich, jedoch durchaus branchenüblich - bei 10.000 EUR. Das Agio beträgt sechs Prozent und reduziert sich ab einem Investitionsvolumen von 15.000 EUR auf fünf Prozent. Wie die Gesellschaft mitteilte, haben Anleger ab dem 30.09.05 die Möglichkeit, ihre Anteile quartalsweise zum aktuellen Wert zurück zu geben.
Quadriga: Erster Hedgefonds-Anbieter mit Ansparplan
Wer das Königshaus der Investmentbranche mit kleinerem Eintrittsgeld betreten möchte, findet bei einem anderen Anbieter Einlass. Als einer der wenigen Hedgefonds-Initiatoren zielt die österreichische Quadriga AG ...
Den vollständigen Beitrag finden Sie im Geldanlage-Brief 28/2003 (pdf, 61 kB), erschienen am 10.10.2003.
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