|
|
|
|
 |
| Jahrgänge:
2012
2011
2010
2009
2008/2
2008/1
2007/2
2007/1
2006/2
2006/1
2005/2
2005/1
2004/2
2004/1
2003/2
2003/1 |
Archiv > Börse > Zertifikate > Rollover DoubleChance-Zertifikate |
Rollover DoubleChance-Zertifikate
Eine neue Produktgeneration |
| von Steffen Scheuble, X-markets-Team der Deutsche Bank AG |
|
Geldanlage-Brief −
Um dem Trend zu Zertifikaten ohne Laufzeitbegrenzung Rechnung zu tragen, wurde im Sommer des letzten Jahres der Markt für rollierende Endloszertifikate um ein neues Produkt erweitert. Das Rollover DoubleChance-Zertifikat stellt eine Weiterentwicklung der herkömmlichen DoubleChance-Zertifikate dar und bietet dem Anleger eine noch effizientere und bequemere Möglichkeit, auf moderat steigende Kurse zu setzen.
Das Konzept und die Neuanpassung
Durch das Rollover-Prinzip profitieren Anleger dabei von der regelmäßigen Anpassung der Produktausgestaltung an die aktuellen Marktbedingungen und sparen dabei zusätzlich Transaktionskosten. Basierend auf dem DoubleChance-Konzept bieten auch Rollover DoubleChance-Zertifikate die Möglichkeit, doppelte Erträge zu erwirtschaften. Der Cap wird dabei im Dreimonatsrhythmus an die jeweils aktuellen Marktbedingungen angepaßt.
Um das Konzept des Rollover DoubleChance-Zertifikats vereinfacht darzustellen, sollte man sich das Zertifikat als ein Index-Zertifikat vorstellen, wobei sich der Wert des zugrundeliegenden Index durch eine Aneinanderreihung von DoubleChance Zertifikaten mit jeweils einer Laufzeit von drei Monaten errechnet.
Die Funktionsweise ist folgende: Alle drei Monate am dritten Freitag des jeweiligen Monats wird der Anfangsbetrag und der Cap der zugrundeliegenden "synthetischen" DoubleChance-Strategie an die jeweiligen Marktbedingungen neu angepaßt. Der Cap wird immer so festgelegt, dass die aus verschiedenen Optionselementen bestehende DoubleChance-Struktur den gleichen Wert hat wie der Kurs des Basiswertes bei Neuanpassung. Deshalb entspricht der Anfangsbetrag am Anpassungstag dem Kurs des zugrundeliegenden Basiswertes.
Konkret: Nehmen wir als Beispiel an, dass die zugrundeliegende Aktie bei Auflage des Zertifikates bei 100 notiert (= Anfangsbetrag) und dass der Cap bei 108 Prozent festgelegt wurde. Nach drei Monaten notiert die Aktie bei Neuanpassung bei 106, was zu einer theoretischen Auszahlung von 112 führt (2x(106-100)+100). Dieser theoretische Auszahlungsbetrag wird nicht an die Anleger ausgeschüttet, sondern ...
Den vollständigen Beitrag finden Sie im Geldanlage-Brief 13/2004 (pdf, 180 kB), erschienen am 16.04.2004.
Weitere spannende Investment-Ideen finden Sie im Geldanlage-Brief – jetzt kostenfrei anmelden!
|
|
|
|
Copyright: Alle Rechte vorbehalten. Nachdruck, Vervielfältigung und Weiterverbreitung mit Quellenangabe einschließlich Link auf diese Website gestattet. Belegexemplar erbeten.
Haftungshinweise/Disclaimer
|
Jahrgänge:
2012
2011
2010
2009
2008/2
2008/1
2007/2
2007/1
2006/2
2006/1
2005/2
2005/1
2004/2
2004/1
2003/2
2003/1
Partnersites:
Geldanlage
Berufsunfähigkeit / Berufsunfähigkeitsversicherung
Private Krankenversicherung
Altersvorsorge |
|
|
|
Lieber Leser,
nehmen Sie das Thema Geld- anlage selbst in die Hand? Dann informieren auch Sie sich jetzt mit dem Geldanlage-Brief kostenfrei per E-Mail über
- chancenreiche Aktien,
- spannende Zertifikate,
- die besten Investmentfonds,
- geldwerte Steuer-Tipps für
- Privatanleger.
Tragen Sie einfach Ihre E-Mail- Adresse ein und Sie sind dabei!
Ja, ich möchte den Geldanlage- Brief ab der nächsten Ausgabe kostenfrei per E-Mail erhalten. .
PS. Der Geldanlage-Brief wurde mehrfach als 'Best-Newsletter der Kategorie Finanzen' aus- gezeichnet. Melden auch Sie sich jetzt kostenfrei an!
|
