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Rock'n'Roll III
Société Générale bittet zum Tanz

Jede Aktienkursbewegung, egal ob nach oben oder unten, ist Renditemotor.
Mit diesem Slogan wirbt zurzeit die Société Générale für eine der wohl ungewöhnlichsten Anleihen.
Apple, Nokia oder Intel?
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Geldanlage-Brief − Deren Name: Rock'n'Roll III (WKN SG0AIV). Das Konzept dahinter: Mit dem Kauf der noch bis zum 25. Juni zur Zeichnung aufliegenden Anleihe (Agio: 3%) erwerben Sie einen Anteil an einem mit 25 Blue Chips bestückten Aktienkorb. Das Besondere daran: Es spielt keine Rolle, in welche Richtung sich die Aktien entwickeln. Wichtig ist nur, dass es zu Kursänderungen kommt. Je schwungvoller, umso besser.

Grund: Ein Mal pro Jahr, jeweils im Juli, pickt der Emittent aus dem Korb diejenige Aktie heraus, die im zurückliegenden Jahr die prozentual kleinste Kursänderung aufweist, multipliziert die Performance mit dem Faktor 1,3 und schüttet den so errechneten Wert als Zinskupon aus. Beispiel: Bewegt sich E.ON bis Juli 2005 um vier Prozent, während alle anderen Aktien stärkere Ausschläge zeigen, zahlen Ihnen die Franzosen 5,2 Prozent (4 x 1,3). Anschließend beginnt die Kür der "lahmsten Ente des Jahres" von neuem. Schluss ist erst im Juli 2011 zur Fälligkeit der Anleihe, bei der Sie zusammen mit der letzten Ausschüttung Ihr eingesetztes Kapital zurückerhalten (Kapitalgarantie).

Fazit: Da Aktien meist zweistellige Jahresschwankungen aufweisen, dürfte bei den Rock'n'Rolls womöglich noch ein Tick ... Den vollständigen Beitrag finden Sie im Geldanlage-Brief 20/2004 (pdf, 170 kB), erschienen am 18.06.2004.

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