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Archiv > Börse > Fonds > Smart-Invest Helios AR |
Smart-Invest Helios AR
Arne Sand will jedes Jahr mindestens zehn Prozent |
| Um in Dachfonds zu investieren, braucht es gute Gründe. Denn ein Dachfonds investiert seinerseits in Fonds. Das ist meist teuer und lohnt nur, wenn die Fondsperformance diesen Nachteil mehr als nur wettmacht. Ein Manager, der dies seit Jahren schafft, ist Arne Sand – Fondsmanager des Smart-Invest Helios AR. |
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Geldanlage-Brief −
„AR“ steht dabei für Absolute Return. Sie kennen dieses Fachwort. Es bedeutet, dass der Fonds keiner Benchmark folgt und unabhängig von der Börse jedes Jahr mindestens mit einer schwarzen Null abschließen möchte. Sands private Messlatte liegt jedoch höher: Der Vermögensverwalter aus Stuttgart möchte den Börsen Jahr für Jahr mindestens eine Rendite von zehn Prozent entlocken – und hat es seit der Übernahme des Fonds im Juli 2003 auch regelmäßig geschafft. Einzig im vergangenen Jahr rutschte er leicht in den roten Bereich.
Das Herz des Helios AR ist ein selbst entwickeltes Trendfolgesystem
Das Erfolgsrezept: Der Helios AR (WKN 576214) konzentriert sich auf Schwellenländer-, Nebenwerte- und Rohstofffonds. Arne Sand nennt dies die „Angst- und Giermärkte“. Weshalb? Weil diese Märkte seiner Analyse nach weniger effizient als die großen etablierten Märkte arbeiten und die Trends meist kraftvoller und ausgeprägter sind und länger anhalten.
Genau daran setzt er an: Basis der Anlageentscheidungen bildet sein selbst entwickeltes Trendfolgesystem. Hat das System einen Trend identifiziert, sucht Sand die passenden Fonds – und investiert. Die Besonderheit: Die Fondskonzeption erlaubt es dem Fondsberater, die Aktien(fonds)quote bis auf 100 Prozent hoch zu fahren und bei Bedarf bis auf Null zu reduzieren. Derart flexibel sind nur wenige Fonds.
Stabile Renditen bei klaren Trends
In aller Regel bleibt eine Fondsposition so lange im Portfolio, bis das System eine Trendumkehr signalisiert. In Märkten mit vielen Richtungswechseln und nur wenigen ausgeprägten Trends tut sich der Helios AR daher schwer. Von 2003 bis 2006 fuhr er stolze Renditen von 14 bis 21 Prozent ein. Im durchwachsenen Börsenjahr 2007 verbuchte er hingegen ein Minus von knapp einem Prozent. Auch das laufende Jahre lässt sich im Hause Smart-Invest eher durchwachsen an. Per 30.05.2008 hat Sand seine Investitionsquote gegenüber dem Vormonat von 28 auf 50 Prozent erhöht. Seit Jahresbeginn verbucht er per Saldo bislang einen kleinen Verlust von knapp 0,5 Prozent.
Langfristig erfolgreich – zu einem hohen Preis
Verglichen mit dem „Welt-Aktienindex“ MSCI World steht der Helios AR dennoch glänzend da. Im Fünf-Jahresvergleich liegt der Fonds mit rund 82 Prozent und der MSCI World lediglich mit 22 Prozent vorn. Die Wertschwankung beträgt dabei kaum elf Prozent.
Sie als Anleger müssen für diese Leistung tief in die Tasche greifen. Das Agio beträgt bis zu 5,26 Prozent. Im Anschluss zahlen Sie jährlich eine Managementgebühr von 1,5 und eine Depotbankgebühr von 0,2 Prozent. Damit nicht genug: Hinzu kommt eine jährlich zu entrichtende Erfolgsprämie von zwanzig Prozent auf den vier Prozent p.a. übersteigenden Wertzuwachs des Fonds, wobei Verluste im Vorjahr nicht aufgeholt werden müssen, ehe die Erfolgsprämie erneut fällig wird – ärgerlich.
Fazit: Der Helios AR agiert auf trendfreudigen, jedoch auch spekulativen Märkten. Mit vier guten Ergebnissen in Folge hat er seine Feuertaufe bestanden. Die eigentliche ...
Den vollständigen Beitrag finden Sie im Geldanlage-Brief 08/2008 (pdf, 266 kB), erschienen am 06.06.2008.
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