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Archiv > Börse > Zertifikate > BNP Paribas Wasser-Anleihe |
BNP Paribas Wasser-Anleihe
Sprudelnde Gewinne für Ihr Depot |
| Geht es Ihnen auch so? Es fällt schwer, dem Wasser irgendeine Besonderheit abzugewinnen. Es kommt aus dem Hahn oder steht als Durstlöscher im Haushalt – ist eben einfach da, wenn man es braucht. Die Dramatik und Renditechancen rund ums blaue Nass zeigen sich erst, wenn Sie die Perspektive aufzoomen. |
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Geldanlage-Brief −
Zwar sind zwei Drittel unseres Planeten von Wasser bedeckt. Doch nur 2,5 Prozent davon sind Süßwasser und davon wiederum lediglich ein Prozent trinkbar. In weiten Teilen der Welt haben Landwirtschaft (Anteil am Verbrauch: 70%) und Industrie (20%) das Wasser derart verschmutzt, dass es vielfach ungenießbar ist.
Auf den Aspekt der Knappheit hatten wir Sie bereits im Geldanlage-Brief 18/2005 hingewiesen – und Ihnen vom Versorger Suez über den Pictet Water Fund (WKN 933349) bis hin zu Zertifikaten wie dem Wasser Open End-Papier von ABN Amro (WKN ABN1DK) rentable Möglichkeiten gezeigt, wie Sie Ihr Kapital im Kampf gegen die drohende Dürre in Stellung bringen und als Anleger von der Verknappung profitieren können.
BNP Paribas entdeckt das Anlagethema Wasser
Jüngst kommt ein neues Zertifikat hinzu: Mit großem Aufwand bewirbt BNP eine Wasser-Anleihe (WKN BN2ZPE). Das Neue: Sie ist zum Ende der Laufzeit (23.08.2013) mit einer Kapitalgarantie ausgestattet und richtet sich daher an Anleger, die nahezu risikolose Renditen aus dem blauen Nass ziehen möchten.
Als Basis dient ein Korb aus zehn internationalen Unternehmen – auch solche, bei denen es schon viel Fantasie bedarf, um sie als "Wasserwerte" einzustufen. Danone etwa, oder Nestlé. Jedes Jahr im September betrachtet die BNP deren Performance, schneidet die Gewinne von Top-Werten auf maximal sieben Prozent zurück und berechnet auf Basis der so veränderten Ausgangswerte einen Durchschnitt. Dieser bildet nach dem ersten Laufzeitjahr Ihren Zinskupon. In den Jahren zwei bis fünf wiederholen die Franzosen die Berechnung – und schlagen den Kupon dem aus dem Vorjahr hinzu. "Sammelmechanismus" nennt sich das und soll erreichte Kuponhöhen für die Zukunft sichern helfen.
Die Wasser-Anleihe – ein Investment-Kandidat? Für Leser des Geldanlage-Briefs stellt sich die Frage nach einer Neu-Investition im Wasserbereich nicht. Sie sind bereits bestens positioniert.
Dreistellige Gewinne mit Suez
Nehmen Sie Suez: Der von uns empfohlene Suez-Bonus der Citibank liegt mit annähernd 100 Prozent im Plus (WKN CG05GP). Und auch wer direkt in Europas zweitgrößten Wasserversorger investierte, darf sich freuen: Mittlerweile fusionierte Suez mit dem Energieversorger Gaz de France zu GDF-Suez und spaltete die Wasser- und Entsorgungssparte unter dem Namen Suez Environment ab. Für je vier Suez-Papiere erhielten Sie einen Anteil an der neuen Gesellschaft. Der Handelsstart des Börsenneulings an der NYSE Euronext im Juli war fulminant: Um fast vierzig Prozent schoss der Kurs am ersten Tag in die Höhe. Vier von fünf Banken raten inzwischen zum Kauf. Sie sehen das Kursziel bei 22,80 Euro (aktuell: 18 Euro). Auch das Unternehmen selbst hat klare Ziele. Suez Environment möchte das Marktwachstum von fünf Prozent p.a. alljährlich um drei Prozentpunkte überbieten und die Dividende bis 2011 um je zehn Prozent pro Jahr anheben.
Fazit: Die Wasser-Anleihe ist kompliziert; etwaige Erträge sind kaum prognostizierbar. Sicher ist hingegen, dass sie durch Hinzunahme branchenfremder Werte Chancen verwässert. Auszahlen sollte es sich hingegen, ...
Den vollständigen Beitrag finden Sie im Geldanlage-Brief 11/2008 (pdf, 282 kB), erschienen am 29.08.2008.
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